Die Leiche von Toshimi Ebihara wurde geborgen, doch man kann noch nicht feststellen, ob es sich um einen Unfall, Mord oder Selbstmord handelt. Als Heiji fragt, warum Toshimi oben gewesen sei, spekuliert Naoko Kuroe, dass sie das Grab der vor drei Jahren verstorbenen Meerjungfrau gesucht haben könnte, das sich angeblich in der Nähe befinden soll. Von Naoko erfährt man zudem von dem Feuer, das sich vor drei Jahren auf der Insel ereignete. Ein naheliegender Schuppen brannte ab und in der Ruine fand man Überreste einer Meerjungfrau, die man in der Nähe zur Ruhe bettete. Grund für den Verdacht war der Aufbau des Skeletts, das weder Hüft- oder Beinknochen aufwies. Dieser Vorfall sorgte dafür, dass die Insel und die heilige Person zu einer Berühmtheit wurde. Die Polizei kann aufgrund stürmischer See nicht auf die Insel kommen, um die Ermittlung zu unterstützen. Heiji und Conan haben in der Zwischenzeit einen Rettungsring am Ende des Wasserfalls gefunden und sind sich daher sicher, dass Toshimi Opfer eines Mordes ist. Da man die Insel aufgrund des Wetters nicht verlassen kann, muss sich der Täter noch immer auf ihr befinden.
Am nächsten Tag findet die Trauerfeier von Toshimi statt. Dabei treffen Conan, Kogoro und Co. auf Kimie Shimabukuro und Benzo Kadowaki, jedoch nicht auf die im Kondolenzbuch eingetragene Naoko. Ein mysteriöser Schatten ist an der Wand des Trauerraums zu sehen. Conan und Heiji schauen nach und finden am Strand die in Fischernetzen hängende Leiche von Naoko.
